利用者:加藤勝憲/米国の金融規制

米国の金融規制とは、ほとんどの管轄区域における金融セクターに適用される広範な政策の集合であり、金融の2つの主な特徴によって正当化される。すなわち、金融機関の破綻が公益に関わることを意味する「システミック・リスク」、および、特に小売顧客やプリンシパル・エージェント問題に関わる金融サービスの一部の分野において契約の自由を制限することを正当化する「情報の非対称性」である。金融規制の重要な要素は、証券委員会や銀行監督官庁などの専門当局による指定金融企業および市場の監督である。

Financial regulation is a broad set of policies that apply to the financial sector in most jurisdictions, justified by two main features of finance: systemic risk, which implies that the failure of financial firms involves public interest considerations; and information asymmetry, which justifies curbs on freedom of contract in selected areas of financial services, particularly those that involve retail clients and/or Principal–agent problems. An integral part of financial regulation is the supervision of designated financial firms and markets by specialized authorities such as securities commissions and bank supervisors.

一部の管轄区域では、金融監督の特定の側面が自主規制機関に委任されている。金融規制は、金融法の内容を構成する3つの法的カテゴリーのうちの1つであり、他の2つは市場慣行と判例法である。[1]

In some jurisdictions, certain aspects of financial supervision are delegated to self-regulatory organizations. Financial regulation forms one of three legal categories which constitutes the content of financial law, the other two being market practices and case law.

History

近現代において、オランダは金融規制の先駆者であった。[2] 空売りを禁止する(規制する)最初の記録は、1610年には早くもオランダ当局によって制定されていた。

In the early modern period, the Dutch were the pioneers in financial regulation. The first recorded ban (regulation) on short selling was enacted by the Dutch authorities as early as 1610.

Aims of regulation

金融規制当局の目的は通常、以下の通りである^[1]。

market confidence – to maintain confidence in the financial system
financial stability – contributing to the protection and enhancement of stability of the financial system
consumer protection – securing the appropriate degree of protection for consumers.
reduce financial crime
regulate foreign participation

Structure of supervision

法律は、政府機関や非政府機関に、活動を監視し、行動を強制する権限を与える。[4] 世界中の金融規制構造には、さまざまな仕組みや組み合わせがある。[5][6]

Acts empower organizations, government or non-government, to monitor activities and enforce actions.^[2] There are various setups and combinations in place for the financial regulatory structure around the globe.^[3]^[4]

Securities market regulation

取引所行為は、取引所フロアでの取引が適切な方法で行われることを保証する。最も重要なのは、価格設定プロセス、取引の執行と決済、直接かつ効率的な取引監視である^[5]^[6]。

金融規制当局は、上場企業および市場参加者が取引法に基づく各種規制を遵守していることを確認する。取引法は、上場企業に対して定期的な財務報告書、臨時通知、または取締役の取引の公表を義務付けている。一方、市場参加者は主要株主通知の公表が義務付けられている。上場企業による情報開示要件の遵守状況を監視する目的は、投資家が上場企業およびその証券について十分な情報を得た上で評価を行うために必要な、重要かつ十分な情報を入手できるようにすることである^[7]^[8]^[9]。

資産管理の監督または投資行為は、それらの車両の円滑な運用を保証する^[10]。

Supervision of banks and financial services providers

銀行法は、銀行が設立される際、および業務を遂行する際に遵守すべき規則を定めている。これらの規則は、銀行システムの円滑な機能を妨げる可能性のある望ましくない事態の発生を防ぐことを目的としている。これにより、強固で効率的な銀行システムの確保が図られる^[11]^[12]。

Financial regulatory authorities

出典

[[Category:金融法]]

[1] UK FSA statutory objectives, (2016-04-20), オリジナルの2017-07-07時点におけるアーカイブ。 2012年8月21日閲覧。

[2] De Caria, Riccardo (2011-09-23), What is Financial Regulation Trying to Achieve?, Riccardo De Caria, SSRN 1994472

[3] Luxembourg CSSF structure and organisation

[4] German BAFin supervision organisation, オリジナルの2012-08-04時点におけるアーカイブ。

[5] Suisse finma stock exchange supervision

[6] German BAFin stock exchange supervision, オリジナルの2012-07-22時点におけるアーカイブ。

[7] Finland FSA supervion of listed companies, オリジナルの2012-10-12時点におけるアーカイブ。 2012年8月5日閲覧。

[8] Saudi Arabia market supervision, オリジナルの2013-05-18時点におけるアーカイブ。 2012年8月5日閲覧。

[9] Borsa Italiana listed stock supervision ^{[リンク切れ]}

[10] US SEC Division of Investment Management

[11] Reserve Bank of India, Department of Banking Supervision

[12] Luxembourg CSSF Supervision of Banks, オリジナルの2016-03-05時点におけるアーカイブ。 2012年8月5日閲覧。

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