利用者:加藤勝憲/ 最初のグラス・スティーガル法
最初の「グラス・スティーガル法」は、1933年の銀行法に包括的な措置が盛り込まれる前の1932年2月27日に米国議会で可決された法律である。現在では、この法律はより一般的に「グラス・スティーガル法」として知られている。通貨(正貨以外の紙幣など)を連邦準備制度に割り当てることを初めて認めた。デフレを食い止めるために可決されたもので、連邦準備制度が加盟銀行に融資(再割引)を行う対象を、国債や商業手形など、より多様な資産に拡大した。[1]
The first "Glass–Steagall Act" was a law passed by the United States Congress on February 27, 1932, prior to the inclusion of more comprehensive measures in the Banking Act of 1933, which is now more commonly known as the Glass-Steagall Act. It was the first time that currency (non-specie, paper currency etc.) was permitted to be allocated for the Federal Reserve System. It was passed in an effort to stop deflation and expanded the Federal Reserve's ability to offer loans to member banks (rediscounts) on more types of assets such as government bonds as well as commercial paper.[1]
グラス・スティーガル法」は正式な法律名ではなく、同法の提案者であるバージニア州選出の上院議員カーター・グラスとアラバマ州第3選挙区選出の下院議員ヘンリー・B・スティーガルに由来する俗語である。正式名称は「商業、工業、農業サービスのための連邦準備制度の設備改善に関する法律、例外的な状況下における加盟銀行のニーズを満たす手段の提供、およびその他の目的」である。[2]
The "Glass–Steagall Act" is not the official title of the law; it is a colloquialism that refers to its legislative sponsors, Carter Glass, a US Senator from Virginia and Henry B. Steagall, the Congressman from Alabama's 3rd congressional district. The official title was "An Act to Improve the Facilities of the Federal Reserve System for the Service of Commerce, Industry, & Agriculture, to Provide Means for Meeting the Needs of Member Banks in Exceptional Circumstances, & for Other Purposes".[2]
Contents
[編集]1932年のグラス・スティーガル法は、連邦準備銀行に対して、(1) 5行以上の連邦準備制度加盟銀行に対してはグループ単位で、または資本金500万ドル以下の個々の加盟銀行に対しては十分な担保があれば、適格証券に限らず貸し付けを行うこと、(2) 連邦準備銀行が保有する適格証券が不足し、金による裏付けが必要となった場合、米国政府証券を裏付けとして連邦準備銀行券(紙幣)を発行することを認めた 連邦準備銀行が保有する「適格証券」が不足し、金による裏付けが必要となった場合、米国政府証券を裏付けとする連邦準備銀行券(すなわち紙幣)を発行することを認めた。[3] 連邦準備制度理事会は、1932年のグラス・スティーガル法で認められた連邦準備制度加盟銀行への特別融資は、「異常かつ一時的な状況」においてのみ許可されると説明した。[4]
The Glass–Steagall Act of 1932 authorized Federal Reserve Banks to (1) lend to five or more Federal Reserve System member banks on a group basis or to any individual member bank with capital stock of $5 million or less against any satisfactory collateral, not only “eligible paper,” and (2) issue Federal Reserve Bank Notes (i.e., paper currency) backed by US government securities when a shortage of “eligible paper” held by Federal Reserve banks would have required such currency to be backed by gold. The Federal Reserve Board explained that the special lending to Federal Reserve member banks permitted by the 1932 Glass–Steagall Act would only be permitted in “unusual and temporary circumstances.”[3]
1929年の株価暴落は、人々が貯蓄を失うことによってパニック状態へと発展した。そのため、銀行の預金が大量に引き出され、多くの企業が倒産した。1933年、米国上院の金融・財政委員会のメンバーであった若い検察官フェルディナンド・ペコラが、危機における銀行の忌まわしい役割について、複数の銀行経営者を尋問した。これらの公聴会と、フランクリン・D・ルーズベルトの登場とニューディール政策により、この法律が制定された。
The crash of 1929 evolved into a panic situation due to people losing their savings. Therefore, a massive withdrawal of deposits of the banks took place leading to the bankruptcy of many entities. In 1933, a young prosecutor named Ferdinand Pecora, who was a member of the US Senate's Monetary and Financial Affairs Commission, interrogated several bank managers about their detestable role in the crisis. These hearings and the coming to power of Franklin D. Roosevelt and his New Deal policy gave rise to the law.
関連項目
[編集]- US corporate law
- US banking law
出典
[編集]- ^ kanopiadmin (18 August 2014). “America's Great Depression - Murray N. Rothbard”. Template:Cite webの呼び出しエラー：引数 accessdate は必須です。
- ^ United States. Congress (February 27, 1932), An Act to Improve the Facilities of the Federal Reserve System for the Service of Commerce, Industry, & Agriculture, to Provide Means for Meeting the Needs of Member Banks in Exceptional Circumstances, & for Other Purposes 2020年3月29日閲覧。
- ^ Federal Reserve Board (1932), “Review of the Month: The Glass–Steagall bill”, Federal Reserve Bulletin 73 (3): 141–142 and 180–181 July 23, 2015閲覧。. Each form of special lending to Federal Reserve member banks required approval from at least five members of the Federal Reserve Board. Group lending could be made to fewer than five (but not fewer than two) member banks if the borrowing banks had deposit liabilities equal to at least 10% of the deposits liabilities of member banks in their Federal Reserve district. The special lending to individual member banks could be made only in “exceptional and exigent circumstances.” Both forms of lending were based on the borrowing member banks not having sufficient "eligible assets" to borrow on normal terms.