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利用者:加藤勝憲/商品先物取引委員会(CFTC)

 

Commodity Futures Trading Commission
Official seal
組織の概要
設立年月日1975年4月15日 (1975-04-15)
継承前組織
  • Commodity Exchange Authority
管轄Federal government of the United States
本部所在地1155 21st Street, NW, Washington, D.C.
人員677 (2021)[1]
行政官
ウェブサイトwww.cftc.gov
脚注
[2][3]

商品先物取引委員会(CFTC)は、先物、スワップ、特定のオプション取引を含む米国のデリバティブ市場を規制する、1974年に設立された米国政府の独立機関である。

The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) is an independent agency of the US government created in 1974 that regulates the U.S. derivatives markets, which includes futures, swaps, and certain kinds of options.

商品取引所法(CEA)、合衆国法典第7編第1条 7 U.S.C. § 1 et seq.は、先物、スワップ、その他のデリバティブ取引における不正行為を禁止している。CFTCの使命は、健全な規制を通じて米国のデリバティブ市場の健全性、回復力、活力を促進することであるとされている。[1] 2007年から2008年の金融危機の後、また2010年以降はドッド=フランク法(ウォール街改革・消費者保護法)に基づき、CFTCは数兆ドル規模のスワップ市場にさらなる透明性と健全な規制をもたらすための移行を進めている。[2]

The Commodity Exchange Act (CEA), 合衆国法典第7編第1条 7 U.S.C. § 1 et seq., prohibits fraudulent conduct in the trading of futures, swaps, and other derivatives. The stated mission of the CFTC is to promote the integrity, resilience, and vibrancy of the U.S. derivatives markets through sound regulation.[4] After the financial crisis of 2007–08 and since 2010 with the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, the CFTC has been transitioning to bring more transparency and sound regulation to the multitrillion dollar swaps market.[5]

History

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米国では150年以上前から農産物の先物取引が行われており、1920年代以降は連邦政府の規制下にある。[3] 1922年の穀物先物取引法が基本的な権限を定め、1936年の商品取引所法(7 U.S.C. 1 et seq.)によって改正された。[4][5]

Futures contracts for agricultural commodities have been traded in the U.S. for more than 150 years and have been under federal regulation since the 1920s. The Grain Futures Act of 1922 set the basic authority and was changed by the Commodity Exchange Act of 1936 (7 U.S.C. 1 et seq.).[6][7]

1970年代以降、[6] 先物契約の取引は、従来の有形商品や農産物から、外国通貨、米国および外国の政府証券、米国および外国の株価指数など、広範な金融商品へと急速に拡大した。

Since the 1970s,[8] trading in futures contracts has rapidly expanded beyond traditional physical and agricultural commodities into a vast array of financial instruments, including foreign currencies, U.S. and foreign government securities, and U.S. and foreign stock indices.

議会は1974年に、独立した連邦規制機関としてCFTCを設立した。1974年商品先物取引委員会法(P.L. 93-463)は、米国農務省の商品取引所監督権限をCFTCに置き換えるために制定された。この法律は、1922年の穀物先物取引法(Grain Futures Act)を改正した1936年の商品取引所法(CEA)に大幅な変更を加えた。(7 U.S.C. 1 et seq.)[5][4] 1975年には最初の委員と委員長が選出された。

Congress created the CFTC in 1974 as an independent federal regulatory agency. The Commodity Futures Trading Commission Act of 1974 (P.L. 93-463) created the CFTC to replace the U.S. Department of Agriculture's Commodity Exchange Authority. The Act made extensive changes to the Commodity Exchange Act (CEA) of 1936, which itself amended the original Grain Futures Act of 1922. (7 U.S.C. 1 et seq.).[7][6] In 1975, the first members were selected, and also its first chairman.

CFTCの権限は、2000年12月に米国議会が商品先物近代化法(Commodity Futures Modernization Act of 2000)を可決したことにより、更新・拡大された。この法律は、証券取引委員会(SEC)とCFTCに単一株先物に関する共同規制体制の構築を指示するもので、その商品は2002年11月に取引が開始された。

The CFTC's mandate was renewed and expanded in December 2000 when Congress passed the Commodity Futures Modernization Act of 2000, which instructed the Securities and Exchange Commission (SEC) and the CFTC to develop a joint regulatory regime for single-stock futures, the products of which began trading in November 2002.

2010年、ドッド・フランク法(金融改革および消費者保護法)により、CFTCの規制権限がスワップ市場に拡大された。現在、スワップ市場の想定元本は400兆ドルを超える。

In 2010, the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act expanded the CFTC's regulatory authority into the swaps markets. The swaps markets currently have a notional value of more than $400 trillion.

Regulated markets

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CFTCは、デリバティブ市場の競争力と効率性を促進し、その完全性を確保し、市場参加者を操作、乱用取引、詐欺行為から保護し、清算プロセスの財務的完全性を確保することで、デリバティブ市場を監督している。CFTCは通常、個々の企業の安全性や健全性を直接規制することはないが、新たに規制対象となったスワップディーラーや主要スワップ参加者については例外であり、ドッド・フランク法に従って資本基準を設定している。[7] 監督を通じて、CFTCはデリバティブ市場が価格発見機能や価格リスクの相殺機能を発揮できるようにしている。

The CFTC oversees the derivatives markets by encouraging their competitiveness and efficiency, ensuring their integrity, protecting market participants against manipulation, abusive trading practices, fraud, and ensuring the financial integrity of the clearing process. The CFTC generally does not directly regulate the safety and soundness of individual firms, with the exception of newly regulated swap dealers and major swap participants, for whom it sets capital standards pursuant to Dodd–Frank.[9] Through oversight, the CFTC enables the derivatives markets to serve the function of price discovery and offsetting price risk.

2014年現在、CFTCは「指定契約市場」(DCM)または取引所、スワップ執行施設(SEF)、デリバティブ清算機関、スワップ・データ・リポジトリ(SDR)、スワップ・ディーラー、先物委託業者、商品プール運営者、その他の仲介業者を監督している。CFTCは、ロンドン金属取引所を監督する英国の同業者である金融行動監視機構(FCA)などの外国の規制当局と業務を調整している。[8]

As of 2014 the CFTC oversees 'designated contract markets' (DCMs) or exchanges, swap execution facilities (SEFs), derivatives clearing organizations, swap data repositories (SDRs), swap dealers, futures commission merchants, commodity pool operators and other intermediaries. The CFTC coordinates its work with foreign regulators, such as its UK counterpart, the Financial Conduct Authority, which supervises the London Metal Exchange.[10]

Over-the-counter derivatives

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Brooksley Born

1998年、CFTC委員長のブルックスリー・E・ボーンは、議会と大統領に対して、取引所取引のデリバティブに加えて店頭(OTC)デリバティブの「取引所以外の市場」もCFTCの監督下に置くよう働きかけたが[9][要ページ番号][10]、彼女の警告は他の規制当局から反対された[12]。

In 1998 CFTC chairperson Brooksley E. Born lobbied Congress and the President[11][要ページ番号][12] to give the CFTC oversight of 'off-exchange markets' for over-the-counter (OTC) derivatives in addition to its existing oversight of exchange-traded derivatives, but her warnings were opposed by other regulators.

1998年のCFTCによる2つの措置により、一部の市場参加者は、CFTCが「スワップ免除」を修正し、スワップ市場に新たな規制を課そうとしているのではないかと懸念を表明した。[13] まず、1998年2月にSECの「ブローカー・ディーラー・ライト」提案に関する意見書の中で、CFTCは CFTCは、SECの「簡素化された証券会社」提案に関する1998年2月の意見書の中で、特定の店頭デリバティブ商品がCEAの管轄範囲に該当し、CFTCの独占的法定権限の対象となる場合、SECの提案はCEA(商品取引所法)との間に潜在的な対立を生み出す可能性があると述べた。[14]

Two actions by the CFTC in 1998 led some market participants to express concerns that the CFTC might modify the "Swap Exemption" and attempt to impose new regulations on the swaps market.[13] First, in a February 1998 comment letter addressing the SEC's "broker-dealer lite" proposal, the CFTC stated that the SEC's proposal would create the potential for conflict with the Commodity Exchange Act (CEA) to the extent that certain OTC derivative instruments fall within the ambit of the CEA and are subject to the exclusive statutory authority of the CFTC.

1998年5月、CFTCは「概念発表」を発行し、店頭デリバティブ市場の規制が適切であるかどうか、また、適切である場合、どのような規制形態が望ましいかについての意見を求めた。[15] 1999年に米国財務省、連邦準備理事会、および証券取引委員会の要請により制定された法律は、 スワップおよびハイブリッド商品に関するCFTCの規則制定権限を1999年3月30日まで制限し、「スワップ免除」、「ハイブリッド商品規則」、「スワップ政策声明」、または「ハイブリッド解釈」に依拠して締結されたスワップ契約およびハイブリッド商品の既存の法的地位を凍結した。[16] この法律の条文は以下の通りである。「委員会は、適格ハイブリッド証券またはスワップ契約の活動を制限または規制する規則や規制、または解釈や政策声明を提案または発行してはならない」とある。議会がこの法案を可決し、CFTCによるデリバティブ規制が禁止された直後、ボーンは辞任した。[10] 彼女は後に、ロングターム・キャピタル・マネジメントの破綻とそれに続く救済措置は、彼女が防ごうとしていたことを示すものだとコメントした。[10][notes 1]

In May 1998 the CFTC issued a 'concept release' requesting comment on whether regulation of OTC derivatives markets was appropriate and, if so, what form such regulation should take. Legislation enacted in 1999 at the request of the US Treasury, the Federal Reserve Board, and the SEC limited the CFTC's rulemaking authority with respect to swaps and hybrid instruments until March 30, 1999, and froze the pre-existing legal status of swap agreements and hybrid instruments entered into in reliance on the 'Swap Exemption', the 'Hybrid Instrument Rule', the 'Swap Policy Statement, or the 'Hybrid Interpretation'.[14] The text of that act read: "...the Commission may not propose or issue any rule or regulation, or issue any interpretation or policy statement, that restricts or regulates activity in a qualifying hybrid instrument or swap agreement". Shortly after Congress had passed this legislation prohibiting CFTC from regulating derivatives, Born resigned.[12] She later commented the failure of Long-Term Capital Management and the subsequent bailout as being indicative what she had been trying to prevent.[12]

Regulating digital currencies

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2014年3月、CFTCはビットコインの規制を検討していることを認めた。[17] それ以来、CFTCはビットコインはCEAに基づく商品であるとの立場を取っている。2019年10月、元CFTC委員長で、現在はシタデル・セキュリティーズの最高法務責任者であるヒース・ターバートは、イーサもまたCEAに基づく商品であると宣言した。[18]

In March 2014 the CFTC acknowledged it was considering the regulation of Bitcoin.[15] The CFTC has since taken the position that Bitcoin is a commodity under the CEA. In October 2019, former CFTC Chairman Heath Tarbert, now Chief Legal Officer of Citadel Securities, declared that ether was also a commodity under the CEA.[16]

2015年、CFTCは取引の目的において、暗号通貨は法律上、商品として分類されると裁定した。[19] しかし、市場の変動性やその他の要因を考慮し、CFTCは仮想通貨の取引に関連するいくつかのリスクを指摘した。[20] 2017年、CFTCは 「高リターンを約束して投資家を不当に誘引する」可能性があるデジタルトークン販売やICO(イニシャル・コイン・オファリング)に対して、米国証券取引委員会(SEC)が警告を発したことを引用した。[21] 近年、CFTCはデジタル資産市場における詐欺や不正流用に対する民事訴追の取り組みを拡大している。

In 2015, the CFTC ruled that for purposes of trading, cryptocurrencies were legally classified as commodities.[17] However, in view of market volatility and other factors, the CFTC noted several risks associated with trading virtual currencies.[18] In 2017, the CFTC cited the US SEC's warning against digital token sales and initial coin offerings (ICOs) that can "improperly entice investors with promises of high returns".[19] In recent years, the CFTC has expanded its efforts to civilly prosecute fraud and misappropriation in the digital asset markets.

Organization

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ワシントンD.C.に本部を置くCFTCは、シカゴ、ニューヨーク、ミズーリ州カンザスシティに地域事務所を構えている。委員会は、任期5年の任期を務める米国大統領によって任命された5人の委員で構成されている。大統領は、米国上院の同意を得て、委員の中から委員長を指名する。同時に3人以上の委員が同じ政党に属することはできない。[22]

Based in Washington, D.C., the CFTC maintains regional offices in Chicago, New York and Kansas City, Missouri. The Commission consists of five Commissioners appointed by the President of the United States to serve staggered five-year terms. The President, with the consent of the United States Senate, designates one of the commissioners to serve as chairman. No more than three commissioners at any one time may be from the same political party.[20]

Current commissioners

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Chairman Rostin Behnam
Name Title Party Took office Term expires
Rostin Behnam Chairman Democratic September 6, 2017 June 19, 2026
Kristin N. Johnson Commissioner Democratic March 30, 2022 April 13, 2025
Christy Goldsmith Romero Democratic March 30, 2022 April 13, 2024
Summer Mersinger Republican March 31, 2022 April 13, 2023
Caroline Pham Republican April 14, 2022 April 13, 2027

Major operating units

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Division of Enforcement

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執行部(DOE)は、商品取引所法およびCFTC規制の違反容疑について調査および起訴を行う。違反には、国内の商品取引所における商品先物またはオプション取引、あるいは商品投資の不適切なマーケティングが含まれる可能性がある。執行部は、委員会の指示により、行政法判事の前、または米国地方裁判所に訴状を提出することがある。商品取引所法違反の疑いがある場合、または商品先物取引に関連するその他の連邦法違反の疑いがある場合は、司法省に送致され起訴される可能性がある。また、同部門は、事件の展開や裁判に関して、米国連邦検事局、その他の連邦および州の規制当局、国際当局に専門家の支援や技術的支援を提供している。

The Division of Enforcement (DOE) investigates and prosecutes alleged violations of the Commodity Exchange Act and CFTC regulations. Violations may involve commodity futures or option trading on domestic commodity exchanges, or the improper marketing of commodity investments. The Division may, at the direction of the Commission, file complaints before the agency's administrative law judges or in the U.S. District Courts. Alleged criminal violations of the Commodity Exchange Act or violations of other Federal laws which involve commodity futures trading may be referred to the Justice Department for prosecution. The Division also provides expert help and technical assistance with case development and trials to U.S. Attorneys' Offices, other Federal and state regulators, and international authorities.

Division of Market Oversight

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市場監視部門(DMO)は、新規登録先物取引所、スワップ執行施設、スワップ・データ・リポジトリなどの取引執行施設の当初の承認と継続的な監視に関する規制責任を担っている。同部門の規制機能には、とりわけ、規則の施行状況の審査、新商品および商品・市場関連の規則改正の審査、関連商品・市場関連の調査が含まれる。同部門は以前、市場および取引慣行の監視を担当していた。

The Division of Market Oversight (DMO) has regulatory responsibility for initial recognition and continuing oversight of trade execution facilities, including new registered futures exchanges, swap execution facilities, and swap data repositories. The regulatory functions of the Division include, among other things, rule enforcement reviews, reviews of new products and product- and market-related rule amendments, and associated product and market-related studies. The Division was previously responsible for market and trade practice surveillance.

Market Participants Division

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以前はスワップ・ディーラーおよび仲介業者監督部門として知られていた市場参加者部門(MPD)は、主に商品プール運用者、商品取引顧問、先物委託業者、紹介ブローカー、主要スワップ参加者、小売外国為替ディーラー、スワップ・ディーラー、および指定自主規制機関を含むデリバティブ市場仲介業者を監督している。MPDは、仲介業者、スワップ・ディーラー、主要スワップ参加者の登録、コンプライアンス、業務遂行基準の監督を行っている。また、同部門は、同局の顧客教育イニシアティブも監督している。

Formerly known as the Division of Swap Dealer and Intermediary Oversight, the Market Participants Division (MPD) primarily oversees derivatives market intermediaries, including commodity pool operators, commodity trading advisors, futures commission merchants, introducing brokers, major swap participants, retail foreign exchange dealers, and swap dealers, as well as designated self-regulatory organizations. MPD conducts the registration, compliance, and business conduct standards of intermediaries, swap dealers and major swap participants. The division also oversees the agency's customer education initiatives.

Division of Clearing and Risk

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清算・リスク部門(DCR)は、デリバティブ清算機関(DCO)やその他の清算プロセスにおける市場参加者を監督している。これには、先物委託業者、スワップ・ディーラー、主要スワップ参加者、大口トレーダーなどが含まれる。DCRは、DCOによる先物、先物オプション、スワップの清算を監視し、DCOの委員会規則への準拠状況を評価し、リスク評価と監視を行っている。DCRはまた、DCOの申請および適格性、規則の提出、清算すべきスワップの種類の推奨も行う。[23] 2019年現在、Clark Hutchisonが清算・リスク部門のディレクターを務めている。[24]

The Division of Clearing and Risk (DCR) oversees derivatives clearing organizations (DCOs) and other market participants in the clearing process. These include futures commission merchants, swap dealers, major swap participants, and large traders. DCR monitors the clearing of futures, options on futures, and swaps by DCOs, assesses DCO compliance with Commission regulations, and conducts risk assessment and surveillance. DCR also makes recommendations on DCO applications and eligibility, rule submissions, and which types of swaps should be cleared.[21] As of 2019, Clark Hutchison serves as Director of the Division of Clearing and Risk.[22]

List of past commissioners

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  • Dan M. Berkovitz (term of service 09/07/18 – 10/15/21)
  • Brian D. Quintenz (term of service 08/15/17 – 08/31/21)
  • Heath Tarbert (Chairman 07/15/2019 – 01/21/2021) (term of Service 07/15/2019 – 03/05/2021)
  • J. Christopher Giancarlo (Acting Chairman 01/20/17 – 08/03/17) (Chairman 08/03/17 – 04/13/19) (term of Service 06/06/14 – 06/05/19)
  • Sharon Y. Bowen (term of Service 06/09/14 – 09/29/17)
  • Timothy Massad (term of Service 6/5/14 – 02/17/17)
  • Mark P. Wetjen (term of Service 10/25/11 – 08/28/15)
  • Scott D. O'Malia (term of Service 10/19/09 – 08/08/14)
  • Bart Chilton (term of Service 08/08/07 – 03/21/14)
  • Gary Gensler (Chairman 05/26/09 – 01/3/14) (term of Service 05/26/09 – 01/3/14)
  • Jill E. Sommers (term of Service 08/08/07 – 07/08/13)
  • Michael V. Dunn (Acting Chairman 1/20/09 – 5/25/09) (term of Service 11/21/04 – 10/24/11)
  • Walter L. Lukken (Acting Chairman 6/27/07- 01/20/09) (term of Service 08/07/02 – 07/10/09)
  • Reuben Jeffery, III (chairman 07/11/05 – 6/27/07) (term of Service 07/11/05 – 06/27/07)
  • Frederick W. Hatfield (term of Service 12/06/04 – 12/31/06)
  • Sharon Brown-Hruska (Acting Chairman 08/24/04 – 07/10/05) (term of Service 08/07/02 – 07/28/06)
  • James E. Newsome (Acting Chairman 01/20/01 – 12/27/01) (chairman 12/27/01 – 07/23/04) (term of Service 08/10/98 – 07/23/04)
  • Thomas J. Erickson (term of Service 06/21/99 – 12/01/02)
  • Barbara P. Holum (Acting Chairwoman 12/22/93 – 10/07/94) (term of Service 11/28/93 – 12/09/03)
  • David D. Spears (Acting Chairman 06/02/99 – 08/10/99) (term of Service 09/03/96 – 12/20/01)
  • Brooksley E. Born (Chairwoman 08/26/96 – 06/01/99)
  • John E. Tull, Jr. (Acting Chairman 01/27/96 – 08/25/96) (term of Service 11/24/93 – 02/27/99)
  • Joseph B. Dial (term of Service 06/20/91 – 11/13/97)
  • Mary L. Schapiro (Chairwoman 10/13/94 – 01/26/96) (term of Service 10/13/94 – 01/26/96)
  • Sheila C. Bair (Acting Chairwoman 08/22/93 – 12/21/93) (term of Service 05/02/91 – 06/16/95)
  • William P. Albrecht (Acting Chairman 01/22/93 – 08/20/93) (term of Service 11/22/88 – 08/20/93)
  • Wendy L. Gramm (term of Service 02/22/88 – 01/22/93)
  • Fowler C. West (term of Service 10/06/82 – 01/20/93)
  • Kalo A. Hineman (Acting Chairman 07/27/87 – 02/22/83) (term of Service 01/12/82 – 06/19/91)
  • Robert R. Davis (terms of Service 10/03/84 – 04/30/90)
  • William Rainer (term of Service 08/11/99 – 01/19/01)
  • William E. Seale (term of Service 11/16/83 – 09/01/88)
  • Susan M. Philips (Chairwoman 11/17/83 – 07/24/87) (Acting Chairwoman 05/28/83 – 11/16/83) (term of Service 11/16/81 – 07/24/87)
  • Philip McBride Johnson (Chairman 6/8/81 – 5/01/83) (term of Service 06/06/81 – 05/01/83)
  • James M. Stone (Chairman 05/04/79 – 06/08/81) (term of Service 05/04/79 – 01/31/83)
  • Reed P. Dunn (term of Service 04/15/75 – 11/13/81)
  • David G. Gartner (term of Service 05/19/78 – 10/05/82)
  • Robert L. Martin (term of Service 06/20/75 – 08/31/81)
  • Gary L. Seevers (Acting Chairman 12/06/78 – 05/03/79) (term of Service 04/15/75 – 06/01/79)
  • Bill Bagley (term of Service 04/15/75 – 11/15/78)
  • John V. Rainbolt (term of Service 04/15/75 – 05/18/78)[23]

Funding/budget

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他の4つの主要な金融規制当局とは異なり、CFTCは自己資金を持っていない。取引手数料は数年前から「要請」されているが、議会は立法措置を講じていない。2013年10月の政府機関閉鎖の際、SECと連邦準備制度は業務を継続したが、「先物およびほとんどのスワップ市場は実質的に警官不在の状態に置かれた」[26]。

Unlike the other four main financial regulators, the CFTC does not have self-funding. A transaction fee has been "requested" for several years but Congress has not taken any legislative action. During the government shut down in October 2013, SEC and Federal Reserve stayed open, but "futures and most swaps markets were left with essentially no cop on the beat".[24]

2007年のCFTCの予算は9800万米ドルで、フルタイム換算で437人の従業員がいた。2008年以降、2012会計年度(FY)の予算は80%増の2億500万ドル、フルタイム換算(FTE)で687人となったが、2013会計年度(FY)の予算は1億8,040万ドル、FTEは682人に削減された。[27] 2013年のCFTCの業績は限られたリソースにより深刻な影響を受け、案件の遅延を余儀なくされた 。退任するバート・チルトン委員長は最後の演説で、2014年度の現行の予算2億1500万ドルでは、CFTCの増加するスワップ市場の監視および規制には追いつかず、かつては闇市場で取引されていた数十兆ドル規模の取引に相当する、と述べた。[26] オバマ政権の2015年度予算案では2億8000万ドルが要求されたが、これは 前年度の要求額より3500万ドル少ない額であり[29]、CFTCの管轄権限が40倍以上拡大しているにもかかわらず、予算は「ひどく不十分」であるとチルトン氏は述べ、「必要な職員の100人分が不足している」と指摘した。[26] 2014年2月、スコット・D・オマリア委員は、 新しいテクノロジーへの投資に十分な資金が割り当てられておらず、スワップディーラーの監督に過剰な資金が割り当てられ、自主規制機関である全米先物協会の業務と重複していると述べた。[30] 3月には、CFTCは「この予算要求において、ミッションの優先順位、具体的な目標、それに対応する人材とテクノロジーのニーズを十分に理解することなく、新規スタッフと資金調達について非現実的な要求をしている」と述べ、2015年度予算要求に反対した。[31]

In 2007, the CFTC's budget was US$98 million and it had 437 full-time equivalent employees (FTEs). After 2008, funding increased by 80% to US$205 million and 687 FTEs for fiscal year (FY) 2012, but was cut to US$180.4 million and 682 FTEs for FY 2013.[25] In 2013 CFTC's performance was severely affected by limited resources and had to delay cases.[26] The current, FY 2014 funding of US$215 M did not keep up with CFTC's increasing swaps market oversight and regulation, equivalent to tens of trillions of dollars in formerly dark market trading, according to outgoing Commissioner Bart Chilton in his last speech.[24] The Obama administration's latest budget proposal for FY 2015 requested US$280 M, which is US$35 M less than the request for the previous year,[27] and would fund "100 less employees than we need" per Chilton, who called the budget "woefully insufficient" for CFTC's more than 40-fold increased purview.[24] In February 2014, Commissioner Scott D. O'Malia dissented from the FY 2014 spending plan saying that it did not allocate enough funding to new technology investments, but allocated too much to swap dealer oversight, duplicating the work of the self-regulatory National Futures Association.[28] In March he dissented from the FY 2015 budget request stating CFTC "makes an unrealistic request for new staff and funding in this budget request without a firm understanding of its mission priorities, specific goals, and corresponding personnel and technology needs."[29]

2019年12月、CFTCは2020会計年度の予算として2億8400万米ドルの資金確保に成功した。これは、2019会計年度に計上された2億6800万米ドルから6%近く増加している。[32] ターバート委員長は、これはCFTCの要求額に「完全に一致する」ものであり、このようなことは「ほぼ10年ぶり」であると述べた。[33]

In December 2019, the CFTC secured funding of US$284 million for FY2020, an increase of nearly 6 percent from the US$268 million appropriated for FY2019.[30] Chairman Tarbert commented that this "fully matched" the CFTC's request, the first time that had happened in "nearly a decade.[31]"

Primary exchanges monitored

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See also

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注記

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出典

[編集]
  1. ^ Agency Financial Report”. Commodity Futures Trading Commission. Commodity Futures Trading Commission. 26 July 2021閲覧。
  2. ^ History of the CFTC Retrieved from Internet Archive January 13, 2014.
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